2025年5月10日，中美经贸高层漫谈正在正式启动，美国财长贝森特做为美方牵头人取中方展开对话。中美漫谈激发全球关心，更特别吸引东南亚的目光。而近日迸发的印巴冲突可能进一步鞭策东南亚正在财产链中的“避险”脚色，进一步分化区域经济整合。本文回首了和后东南亚的成长之。正在分歧的国际款式下，东南亚曾别离通过雁行模式和添加值商业参取国际经贸轮回。跟着地缘从头回归，东南亚的商业模式正进入第三种商业形态，越南、马来西亚同时衔接中美财产转移，但面对计谋坐队风险。美越关系的升级，环节正在于美国许诺将帮帮越南成长半导体财产及稀本地货业，这关系到中美合作的焦点范畴。此外，马来西亚凭仗成熟的电子制制业和物流劣势，正正在成为中美半导体合作的最大获益者之一。做者指出，面临东南亚商业模式和布局的变化，中国凭仗超大规模的市场，具有很大的调整空间，只需包涵的商业政策，仍能极大地延缓甚至避免东亚地域经贸关系的分手和“脱钩”。但不成轻忽的是，美国正正在鼎力搀扶东南亚经济体中前提较好的国度，试图从凹凸两个标的目的替代中国正在东亚出产链中的地位。本文原载《文化纵横》2024年第4期，原题为《大国博弈变化中的东南亚成长模式》，仅代表做者概念，供读者参考。正在中美博弈加剧的布景下，东南亚的主要性愈加凸显。取21世纪初比拟，按照采办力平价（PPP）计较，东盟做为一个全体是世界第五大经济体，仅次于中国、美国、欧盟、印度，占世界经济的比沉从2001年的5。0%增加至2023年的6。4%。21世纪以来东南亚经济增加也惹人瞩目，世界经济增速年均增速约为3。0%，东南亚国度年均为5。0%，中南半岛国度则接近7。0%。正在商业范畴，东友邦家同样是一支主要力量，几乎相当于整个非洲和拉丁美洲的出口额。经济之外，诸大都城竞相和东盟交好，不只均认可东盟“核心地位”，并且正在诸多地域经贸和谈中均考虑到东南亚国度的参取。特别惹人瞩目的是，东友邦家既加入了中国鞭策构成的“区域全面经济伙伴关系协定”（RCEP），也有不少国加入了美国带领的排他性的“印太经济框架”（IPEF）。中美地缘和地缘经济的合作日益强化，大国合作对经贸议题的影响日益扩大，那么处于大国之间的东南亚的成长空间到底是缩小了仍是扩大了？对中国而言，正在面临美国施压和围堵时，若何进一步夯实中国—东南亚关系，以及东南亚可否做为计谋沉心？这些问题不只具有现实意义，也有很强的理论性。认识正在地缘合作加剧布景下的东南亚成长，不只需要关心两面下注、选边坐等平安范畴的凸起现象，更要认识经济分工次序的变化对关系的影响。以采办力平价计较的人均P权衡，亚洲的全体成长程度正在很长一段时间都要低于拉丁美洲和撒哈拉以南非洲地域。20世纪50年代，阿根廷的人均P约为美国的50%，东南欧和加勒比海地域人均P接近美国的30%；1950年，亚洲的人均P则不脚美国的8%，东亚经济体的人均P约为美国的7%，此中中国、印度、日本别离占美国的4。7%、6。5%和20。1%。东亚兴起改变了这一场合排场。成长较早和较快的是日本、亚洲“四小龙”以及东南亚的若干国度。东亚的成长有先后，但根基都正在逐步成长的轨道上，这是东亚绝大大都国度共有的一个特征。到20世纪80年代初，日本、韩国和中国的人均P别离达到了美国的72。2%、22。1%和56。5%，新加坡、马来西亚和泰国人均P别离达到了美国的48。8%、19。7%和13。7%。到中国插手世界商业组织（WTO)那一年，新加坡的成长程度达到美国的80%，韩国的占比上升至52。6%，泰国达到了22。8%，中国也跃升至13。2%，而印度仍不脚7%。这一渐进式变化过程既合适人们对分歧区域的认识，也吸引了学术界的关心，正在各类研究东亚成长动力的晚期学说中，最有影响力的是日本学者提出的雁行模式。雁行模式理论的次要思惟是小岛清和其教员赤松要正在20世纪40年代构成的，立脚的区域是二和期间日本殖平易近帝国的范畴，包罗中国、东北地域以及朝鲜半岛等。二和期间日本成立所谓的“大东亚共荣圈”，鞭策构成分歧于英美的新地域次序，日本经济学家也参取此中。二和竣事后，日本经济学界的这类声音一度鸣金收兵。正在欧洲一体化取得进展后，亚洲国度的区域合做被从头提上议事日程。日本学者正在和前构成的这些理论积淀，成为20世纪60年代日本思虑和摆设亚洲区域合做的理论根本。雁行模式的焦点有三点。一是财产间由低到高的成长序列，从劳动稠密型的纺织业到本钱稠密型和手艺稠密型财产；二是成长程度高的国度，将本国曾经过时的财产转移到成长程度较低的国度；三是成长是渐进、逐次推进的，处于成长程度第二品级的国度进一步成长后，会将它从第一品级国度衔接的财产转移给第三品级的国度。因此，雁行模式正在某个地域范畴内建立了一个“财产×国度”的动态分工模式。取此相对应，这一阶段的东亚国际商业款式以典型的南北商业款式为从，欠发财国度出口天然资本产物和劳动稠密型制制业产物，而日本则出口各类本钱稠密型和人力本钱稠密型制制业产物。到了20世纪90年代中期，有两个凸起的现象使人们质疑雁行模式的无效性。一是跟着电子财产正在东亚遍及成长，雁行模式所的逐次推进的财产更替失效了。二是日本正在和美国的商业合作中失利，不再可以或许维持一个相对封锁的地域出产收集。取发财国度一样，东亚地域同样存正在着普遍的财产内商业，这一商业模式分歧于基于财产间商业的雁行模式。正在中国插手WTO之后，东亚地域的财产内商业愈加遍及和普遍了，日本学者仍坐正在总结这些现象的学术前沿。小岛清仍正在继续扩展雁行模式，并强调该理论正在理解财产逃逐方面仍有注释力。小泽辉智正在《亚洲兴起》一书中系统地阐述了亚洲国度群体性成长的现象，并称之为“美国从导的增加集群”。小泽阐发和研究的根基单元不再是以往的平易近族国度，而是一个区域。对经济学来说，从国度转向区域并不稀有。他的新贡献次要正在于，完全认可美国（而非雁行模式理论所认为的日本）做为领头雁的地位，将要素从头引入东亚地域财产转移的研究中。到了20世纪后期，跟着消息手艺的飞速成长，财产内分工有了迅猛的进展。一旦牵扯到消息手艺的成长，就不克不及绕开美国及其消息手艺背后的经济动因。正在美国劣势地位下，对消息时代的财产内商业进行研究，就得出了新的理论性认识。一是良多国度拥抱，通过减税、签订双边投资和谈和商业协定等插手国际市场。二是美国地位凸起，虽然美国国内有一些否决全球化的声音，但总体上仍从意全球化。正在这种的影响下，学术界集中力量研究20世纪90年代以来国际商业迅猛增加的动力和缘由，描画了“垂曲专业化商业”的进展。进入21世纪后，学者们通过严酷的阐发后发觉，20世纪70年代至90年代初的商业增加中，有30%其实是财产内商业，这意味着此时越来越多的国度起头聚焦于商品出产的某一个特定阶段，而不是出产整个商品。20世纪90年代以来，财产内商业进一步成长，以垂曲专业化为次要特征的添加值商业大量增加，逐步构成了全球价值链商业系统。按照世界银行的权势巨子说法，2008年国际金融危机迸发前，全球价值链商业占全球商业额的50%以上，此后虽有所停畅，但并未下降。这一历程也极大影响了东南亚的成长径和商业模式。20世纪90年代初以来，插手全球价值链的东亚成长中国度也起头出口制制业产物，出格是机械产物。区域内的商业模式越来越类似，行业内商业（IIT）变得越来越主要。东亚地域的国际商业款式敏捷从雁行模式下的财产间商业转向财产内商业。国际商业持久构成的分工是发财国度出口制成品、成长中国度出口原材料，当成长中国度中比力穷的国度也起头出口制成品的时候，就需要新的商业理论去注释。冷和竣事后，美、欧、日的学者不约而同地转向研究垂曲专业化，极大地丰硕了我们对东南亚成长的认识，由此降生了立脚于财产内商业和添加值商业的第二代成长模子。为什么东亚不变地成立了国际出产/分销收集，而其他成长中地域，如拉丁美洲（除了墨西哥）却几乎没有取得成功？为什么东亚的出产/分销收集比美墨关系或西欧—中东欧走廊更复杂？这背后现实上反映了东亚国度成长计谋的严沉调整。上世纪80年代世界经济中的大事务是美日商业摩擦。正在面对美国的合作压力时，日本将东南亚做为应对的次要依托之一，借帮所谓“第二次分拆”，将劳动稠密型出产阶段外包给临近的低工资的东南亚国度，这种离岸外包也被认为是日本正在欧美市场获得比力劣势的一个来历。正在日本跨国公司的影响下，东南亚的成长也很敏捷。特别惹人瞩目的是，东南亚也像已经的日本一样，正在电气和通用机械范畴的出口方面获得成功，其占全球的份额跨越了东南亚经济总量占全球的比沉。正在2008年国际金融危机前夜，全球出产曾经从成熟的工业经济体较着转向成长中国度，特别是东亚。机械和运输设备，出格是消息和通信手艺（ICT）产物、电气产物正在东亚国度出口布局改变中阐扬了环节感化，中国的地位上升更是日益显著。亚洲界机械及运输设备商业中所占的份额，由1995年的14。5%上升至2007年的42。4%，此中，用于出口的产物占增量的五分之四以上。到2007年，全球消息和通信手艺出口总额的58%以上来自亚洲，仅中国就占23%。正在电子产物方面，中国的世界市场份额从上世纪90年代中期的3。1%上升到20。6%。此外，除新加坡外，东友邦家的世界市场份额增加速度均快于区域平均程度。进入新世纪后，东南亚参取国际商业的次要形式仍然是价值链商业，通过提拔正在某个出产环节上的专业化程度，扩大市场份额，扩展参取全球价值链的深度和广度。可是，中国经济兴起不只改变了东南亚的商业收集关系，也显著加强了地缘对地域内价值链演变的影响。早正在2010年经济总量跨越日本之前，中国就曾经成为东亚出产收集的核心。这意味着中国取东南亚之间构成了慎密的经贸联系，东南亚地域的成长必然会深受中国对外经贸关系的影响，出格是2018年中美商业摩擦的影响。现在，东盟的商业成长能够简要归纳综合为三种分歧的模式。第一种是成长程度较高的新加坡、马来西亚和泰国，出口占P的比沉数倍于世界平均程度，但均已过高峰值。此中，新加坡的峰值超出200%，呈现正在2008年金融危机期间；马来西亚的峰值为120%，呈现正在1997年东亚金融危机期间；泰国的峰值接近70%，而且是一个平缓的峰值，持续时间较长，横跨东亚金融危机和国际金融危机。第二种是中南半岛国度，如柬埔寨、老挝和越南，截至目前出口占P的比沉仍正在上升。出格是越南，出口占比遭到2008年国际金融危机冲击后短期下调，但正在2014年即跨越危机出息度，并于2022年上升至90%。第三种是处于两者之间的菲律宾和印度尼西亚，出口占比已过峰值，但低于世界平均程度。菲律宾是一个典型的工业化成长不成熟，以至过早去工业化的国度。印度尼西亚是东南亚最大的经济体，经济总量约占东盟的四成，但目前仍是一个资本出口型的经济体。正在东南亚经济体中，通过加入价值链商业提拔成长程度最为典型的是越南。越南于2007年1月插手WTO后，便快速地融入地域出产收集。正在东南亚国度中，越南出口中的外国添加值上升最快。如图1所示，2008年国际金融危机后，除越南（以及程度较弱的缅甸）之外，东南亚其他经济体出口中的外国添加值部门都有所下降。2007年，越南出口中外国添加值的比沉初次跨越40%，2016年跨越45%，居东南亚首位。居第二位的新加坡，这一比沉从2014年的47%下降至2016年的41%。取越南、新加坡比拟，东南亚其他经济体的这一比沉正在2018年后均下跌。2022年，越南这一比沉跨越了48%，达到了东南亚国度史无前例的程度，次要缘由正在于越南从中美商业摩擦中获益最多。正在中国—东盟商业中，中越商业额占比从2017年的23。5%上升至2023年25。2%，中越商业额以至跨越中德商业额。取此同时，越南正在美国的商业伙伴中的地位曾经从五年前的第17位上升到目前第7位。按照美国的统计，2023年越南是美国第三大货色商业赤字来历国，高达1040亿美元。2022年，美国对越南的间接投资高达35亿美元，同比上升27%。添加值商业范式最为典型的两个行业是电器机械和通用机械商业，越南正在这两个行业的表示十分超卓。正在东友邦家中，新加坡、泰国、马来西亚持久是通用机械商业的前三大经济体。2008年国际金融危机之后，泰国和马来西亚正在东盟中的占比起头下降。新加坡的占比正在此之前曾经下降，转向了所谓的学问经济，沉视品牌、营销等环节。占比一曲持续上升的是越南。2020年，越南正在东盟通用机械商业中的占比起头跨越马来西亚，位居东盟第三位。正在电器机械范畴，越南的占比于2017岁首年月次跨越马来西亚，位居东南亚第二位，仅次于新加坡。越南正在这两个范畴的快速上升，也反映出东亚机械产物的商业国地位的变化。越南的电器机械商业伙伴次要是中国，但通用机械的商业伙伴次要是日本。保守上，日本是本区域内出产链的核心，地域经贸关系受日本对外经济关系的影响较大。新世纪以来，区域出产链的核心逐步转到中国后，中国对外经济关系的变化对东南亚财产结构的影响也随之上升。2018年中美商业摩擦发生之后，地缘合作对区域出产链发生了主要影响。地缘合作本身跟价值链没有间接的联系，但地缘的影响是普遍的。二十多年前，全球化处于昌盛阶段，几乎所有国度都拥抱全球化，努力于正在更大范畴处置商业，以改善本国全体的福利，而较少关怀商业收益的国度间分派问题。一旦牵扯到地缘合作，商业收益的国度间分派就显得很主要，它以至改变了美国对参取国际商业的立场。迄今为止，美国拜登仍正在施行特朗普对华加征的关税政策，已影响到东友邦家参取区域出产链的体例。如图2所示，就东盟参取国际商业而言，取21世纪初、2008年国际金融危机后两个阶段比拟，2018年以来东盟的商业伙伴发生了如下一些主要变化。其一，对东盟以外埠区的出口依赖有所上升，正在前两个阶段不到75%，2022年上升至77。1%。这一变化令人惊讶。一般认为，区域内商业的比沉上升是地域自从性加强的标记。明显，东盟配合体扶植未能为本人供给更大的内部市场。其二，中日发生交换是过去二十年来东盟外部商业伙伴的最大变化。自21世纪初到2022年，东盟对日本的出口依赖从11。8%下降至6。8%，对华出口依赖则从6。5%上升至14。8%。需要留意的是，取21世纪第二个十岁首年月期比拟，现在东盟对中、日、韩的全体出口依赖度维持不变，仍是25%摆布。其三，二十年来东盟对美出口依赖度呈现先下降后上升的U形轨迹。需要惹起注沉的是，过去十年东盟出口市场的最大变化是，美国市场正在东盟出口中的占比从8。5%上升至14。8%，以至比中国的占比还多0。01个百分点！此中，2018~2020年间，美国市场占东盟出口的比沉从11。2%暴增至15。7%，由此可见中美商业摩擦的庞大影响。目前，中美是东盟最大的两个商业伙伴，两强合作的态势日益较着。2023年11月中美告竣“愿景”以来，两国关系虽有缓和，但各方均认为中美关系是一项持久博弈。大国之间的计谋合作对供应链的影响将是持久的，因此遭到各方的注沉。但从目前的阐发看，对这种影响的范畴和程度似未告竣共识。以2022年中美商业总量的数据来看，中美没有“脱钩”。但从布局上看，受关税影响较小的产物，次要是玩具、视频逛戏机、智妙手机、笔记本电脑和电脑显示器等。中美匹敌中的供应链“脱钩”给企业的跨国财产结构带来了严沉的不确定性。虽然东亚大部门机械产物的出产收集仍正在积极成长，部分层面的商业统计数据也未显示出大规模供应链“脱钩”的较着迹象，可是深切到国际商业分项数据层面看，财产链已有较着的调整，这种变化次要是因为“脱钩”政策所致，出格是美国的实体清单管制办法。虽然“脱钩”前景事实会演变到何种程度还不得而知，但正在美国压力下，日本、韩国等美国正在东亚的盟友也将共同美国的管制办法，削减对本区域的投入。正在地缘从头回归的环境下，东南亚商业模式必然会发生很是大的变化，但事实将若何演化，现正在还未能窥其全貌。东南亚地域的经贸成长正进入一个新阶段，需要连系第一代和第二代商业模式，建立第三代注释模式。正在中美博弈加剧的布景下，像越南如许的东南亚国度是获益的，可是越南也越来越担忧选边坐。2023年9月，美国总统拜登拜候越南后，美越关系升级为全面计谋伙伴关系。这必然位是越南交际中的最高档级，此前只取中国、印度、俄罗斯和韩国成立了这一性质的双边关系。议会发布的演讲认为，跟着美越关系升级，当地域的其他国度也正加速升级取越南的双边关系，出格是日本，它取越南的计谋伙伴关系现实上已是有待正名的全面计谋伙伴关系。美越关系升级，最惹人瞩目的内容之一是美国许诺将帮帮越南成长半导体财产及稀本地货业，而这两个财产恰是中美激烈合作的范畴。取此同时，美国也正在加紧将亚洲的半导体系体例制业转移回美国本土。另一个风趣的例子是马来西亚。马来西亚是世界第六大半导体出口国，占全球半导体封拆、拆卸和测试市场的13%。美国公司英特尔早正在1972年即正在马来西亚槟城投资成长半导体财产。凭仗成熟的电子制制业和物流劣势，马来西亚正正在成为中美半导体合作的最大获益者之一。槟城正在2023年接收外商间接投资高达128亿美元，而且大都外资来历于中国。据本地投资局估量，目前槟城已有55家来自中国的公司处置制制业，此中大部门取半导体行业相关；而正在美国实施对华半导体之前，正在槟城的中国企业只要16家。国际经济学理论中的现实从义凡是会预测，正在施压下，经济的流向最终会跟着立场走。但截至目前，大都东南亚国度并未显著倒向中美任何一方。一方面，东南亚大都国度强调中立立场，不选边；另一方面，东北亚的美国盟友则日益向美国挨近。为什么东南亚国度能正在中美之间维持某种大体不变的场面地步？是由于东南亚国度正正在成长的财产的手艺品级低于东北亚国度，并未触及美国所关心的？仍是由于东南亚正在出产收集上更依赖中国市场，维持东盟核心地位需要和中国连结愈加慎密的联系？若是东南亚的财产进一步升级，能否会激发愈加动荡的地缘博弈呢？对这些问题的进一步伐查将有帮于我们认识东南亚的成长模式。正在注释东南亚的成长时，学术界曾有过两种大的代际性商业模子：立脚于财产间商业的雁行模式取立脚于财产内商业的添加值商业模式。目前正在大国计谋合作的影响下，东南亚地域正正在进入第三种商业形态，需要新的经济学理论来理解这种商业模式。无论是雁行商业模式仍是添加值商业模式，都依赖特定的国际款式。日本学者正在提出雁行模式时立脚的经验，现实上来自二和期间日本正在东亚的殖平易近，二和竣事后这一模式曾持久寂静。曲到20世纪60年代中期亚洲的区域合做起头起步后，美国及其从导的所谓“从义国际次序”内的亚洲国度之间才有了财产转移。日本学者对美国要素持久不敷注沉，曲到20世纪90年代初美日商业摩擦告一段掉队，才初步认可美国的感化。此后，美国从导下的全球化大步迈进，学者们正在注释商业的敏捷增加时成长出了添加值商业的范式。中国替代日本成为地域出产收集的核心之后，对东南亚成长发生的影响远较日本主要，因此也惹起了来自美国的更大规模的和遏制。2018年中美商业摩擦是影响东南亚地域财产分工的一件大事，价值链商业面对很大的挑和。跟着美国对华政策的改变，做为地域出产收集核心的中国调整成长计谋和对外经济关系，以及美国的亚太盟友跟进相关政策，东南亚的成长进入了第三个阶段。取前两个阶段比拟，东南亚的内部成长空间有所缩小，但个体国度仍连结着优良的成长态势，越南恰是正在大国博弈之下谋求成长的典型代表。虽然仍不克不及得出中美脱钩的结论，可是区域内商业的布局正正在发生很大的变化。2018~2020年间，美国市场占东盟出口的比沉从11。2%暴增至15。7%，中国市场占东盟出口比沉从13。8%上升至15。8%。从增幅看，美国领先中国一半。并且，美国占比上升早正在奥巴马第一任期“沉返东南亚”和2011年“转向亚洲”之后就起头了。可见，新商业模式正在旧模式昌盛期间就已起头孕育。地缘和政策对商业流的影响是深远的，中美谁能持久连结东盟最大伙伴地位还有待于进一步察看。需要留意的是，2018~2020年间，东盟市场占东盟出口的比沉从24。0%下降至21。3%，疫情竣事后，东盟区域市场占比虽有所恢复，但仍未达到2018年的程度，这证明东盟内部市场的扶植遭到地缘的较大冲击。对中国来说，好动静是中国继续政策，不变了中国—东盟经贸关系，出格是从东盟的进口仍正在增加。这正在必然程度上申明，中国凭仗超大规模的市场，具有很大的调整空间，只需包涵的商业政策，仍能极大地延缓甚至避免东亚地域经贸关系的分手和“脱钩”。但不成轻忽的是，美国正正在鼎力搀扶东南亚经济体中前提较好的国度，试图从凹凸两个标的目的替代中国正在东亚出产链中的地位。